本周主要觀點:B2C 的科技行業為什么多變,從硬件創新到軟件創新,周期越來越縮短,硬件周期已經從3G 時代的一年縮短到目前的六個月,基于硬件創新的移動互聯網創新周期也加速縮短,科技行業變化加速是未來幾年的產業趨勢,主要由于以下幾點:首先在于消費者對新鮮感的追求從沒結束,一旦從業者放棄追求和努力,就會被消費者的新鮮感拋棄。第二,大多數企業的存在是為了滿足少數人追求而存在,而不是大眾需求,能滿足大眾需求的公司每個行業就三個,不同層次的需求不同。第三在于模仿成本和學習曲線。革命性創新需要資本、技術以及人才支持,在信息爆炸時代,模仿成本較以往下降,學習曲線加速,推動新的創新迅速推廣,縮短創新周期。第四點在于科技企業存在價值和盈利模式在于信息流的排列組合。對于上游元器件來說,b2b 模式的確定性被下游b2c 的不確定性干擾,因此容易出現變化和不確定性。把握上游長期價值的根本是彈性和可轉化。蘋果產業鏈公司在自動化能力、大客戶關系,設備與材料的掌控能力具備突出優勢,將強者恒強。堅定看好歌爾聲學、大族激光、立訊精密、欣旺達、金龍機電、超聲電子,重點配臵德賽電池,重點關注環旭電子,露笑科技和安潔科技。欣旺達、金龍機電等新蘋果鏈新切入者在自動化水平、大客戶關系、設備與材料掌控能力的大幅提高更代表了這一趨勢。長盈精密三大核心能力具備突出優勢,金屬機殼將是產業大趨勢,CNC 將持續滿產,公司增發擴產將繼續加強公司核心優勢。